미국 상호관세 4월 연기, 증시 영향은? (PPI, 금리, S&P500 분석)
미국 상호관세 발효가 4월로 연기되면서 증시에 미치는 영향에 대한 관심이 집중되고 있어요! PPI 상승, 금리 변동, S&P500 지수 등 주요 경제 지표를 분석하고, 향후 시장 전망에 대해 자세히 알아보도록 할게요. 트럼프 대통령의 정책 불확실성이 시장에 어떤 변수로 작용할지, 함께 꼼꼼히 살펴보자구요~! 😉
1. 예상 밖 PPI, PCE 물가 전망은?
1.1 1월 PPI, 예상치 상회하며 인플레이션 우려 지속
1월 생산자 물가지수(PPI)가 예상치를 웃돌면서 인플레이션 압력 에 대한 우려가 다시금 고개를 들었어요. 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.5% 상승했는데, 특히 에너지(+1.7%)와 식품(+1.1%) 가격 상승 이 두드러졌죠. 변동성이 큰 에너지 및 식품을 제외한 근원 PPI도 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.6% 상승하며 물가 안정에 대한 경계심을 늦출 수 없게 만들었어요.😥 근원 PPI 3개월 연율 환산 값은 무려 3.2%! 연준의 목표치인 2%를 크게 상회하는 수치 라 금리 인상 압력이 더욱 거세질 것으로 예상 돼요.
1.2 PCE 물가 전망, PPI 발표 후 하향 조정
하지만 PPI 발표 후 시장 반응은 의외로 긍정적이었어요! 왜일까요? 바로 연준의 핵심 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수 때문이죠! 골드만삭스, JP모건, 시티, 뱅크오브아메리카 등 주요 투자은행들은 1월 근원 PCE 물가 전망치를 일제히 하향 조정했는데요, PPI 세부 항목 중 항공료(-0.3%), 외래진료비(-0.3%) 등 PCE 물가에 포함되는 항목들이 마이너스를 기록 한 것이 주요 원인이었답니다. 파월 의장이 CPI보다 PCE를 더 중요하게 생각한다는 발언 도 시장의 긍정적 분위기에 한몫했죠!
2. 금리와 주가, 춤을 추다!
CPI 발표 후 10bp 가량 상승했던 국채 금리가 PPI 발표 후 다시 10bp 가량 하락하며 제자리로 돌아왔어요! 인플레이션 우려가 완화 되고 안전자산 선호 현상이 줄어든 덕분 이죠. 10년물 국채 금리는 4.529%, 2년물은 4.311%로 마감했어요. 금리 하락은 주식 시장에 활력을 불어넣었고, S&P500은 1.04%, 나스닥은 1.50%, 다우는 0.77% 상승 마감 했어요! 🎉 테슬라(+5.9%), 엔비디아(+3.2%), 애플(+2%) 등 주요 기술주들도 상승세를 이어갔고, 메타는 무려 19일 연속 상승 행진을 기록했어요! (짝짝짝!) 하지만 인텔은 상승 후 상승폭을 줄이는 모습을 보였는데, 이 부분은 좀 더 지켜봐야 할 것 같아요.🤔
3. 상호관세 4월 연기, 트럼프의 협상 카드?
트럼프 대통령이 드디어 상호관세 카드를 꺼내 들었어요! 하지만 발효 시점은 4월 1일로 연기되었는데, 시장은 이를 협상 전략으로 해석하며 안도의 한숨을 쉬었어요. 4월 1일까지 국가별 협상을 거쳐 관세 부과 대상국, 품목, 세율 등이 결정될 예정이라 앞으로의 협상 과정에 모두의 시선이 집중될 것으로 보여요. 이 불확실성은 시장 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있으니, 긴장의 끈을 놓지 말아야겠죠?!
4. S&P500 6100 돌파! 하지만… 미래는?
금리 하락과 상호관세 연기 소식에 힘입어 S&P500 지수가 6100선을 넘어섰어요! 하지만 2월 후반부 증시 전망은 그리 밝지만은 않아요. 😩 계절적 요인, CTA 펀드의 매도 가능성, 개인 투자자들의 매수세 약화 등 여러 가지 변수들이 도사리고 있거든요. 골드만삭스는 2월 후반 증시 약세를 전망했고, 에버코어 ISI는 S&P500 지수가 5800~6100 박스권에서 등락을 거듭할 것으로 예상했어요. 시장 상황을 면밀히 주시하며 신중하게 투자 전략을 세워야 할 때 인 것 같아요.
4.1 Magnificent 7, 밸류에이션 논란
애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 테슬라, 메타, 엔비디아, 이른바 Magnificent 7의 높은 밸류에이션 에 대한 우려도 지속되고 있어요. 이들의 주가를 정당화하려면 앞으로 10년 동안 높은 EPS 성장률을 유지 해야 하는데, 과연 가능할까요? 🤔 전문가들은 Magnificent 7의 미래에 대해 의견이 분분한 상황이에요. 일부 전문가들은 이들의 성장 잠재력을 높이 평가하는 반면, 다른 전문가들은 과대평가되었다고 경고하고 있어요. 투자 결정을 내리기 전에 Magnificent 7에 대한 다양한 분석 자료를 참고하고, 신중하게 판단하는 것이 중요해요!
5. 추가적인 관점과 시장 분석
국채 30년물 경매 결과도 시장의 불안감을 키우는 요인 중 하나예요. 발행 금리는 시장 금리보다 1.2bp 높은 4.748%였고, 응찰률은 6개월 평균보다 낮은 2.33배에 그쳤어요. 이는 시장 수요 부진과 해외 투자자 참여 저조를 시사 하는 결과죠. 유가는 우크라이나 전쟁 종전 가능성의 영향으로 보합세를 유지하고 있지만, 지정학적 리스크는 언제든 시장을 뒤흔들 수 있는 변수 이기 때문에 항상 예의주시해야 해요! 글로벌 경제 동향, 개별 기업의 실적 발표, 그리고 예상치 못한 정치적 이벤트까지, 다양한 요인들이 복합적으로 작용하는 시장 상황 속에서 냉철한 분석과 신중한 투자 결정이 그 어느 때보다 중요한 시점 이에요. 😊
